Натан Рейфф пишет экспертные статьи и новости на финансовые темы, такие как инвестирование и трейдинг, криптовалюты, ETF и альтернативные инвестиции, на с 2016 года.
Инвесторы, желающие получить доступ к фондовому рынку Гонконга, могут обратить внимание на биржевые фонды (ETF). Исторически Гонконг процветал как мировой финансовый центр и капиталистическая экономика, и это продолжалось в течение первых двух десятилетий после того, как он стал полуавтономным регионом Китая в 1997 году. Однако в последние несколько лет пандемия вируса COVID-19 и все более жесткое подавление центральным правительством Китая демократических институтов Гонконга поставили под угрозу его статус финансового центра. Совсем недавно жесткие правительственные нормы в отношении COVID-19 спровоцировали вторую рецессию в течение трех лет.
Несмотря на эти негативные тенденции, Гонконг остается привлекательным для многих инвесторов. ETF предлагают один из способов диверсифицированного размещения акций Гонконга, который продолжает оставаться одним из ведущих финансовых центров.
Как уже отмечалось, на экономику Гонконга оказали влияние продолжающиеся ограничения, связанные с пандемией COVID-19. Во II квартале 2022 г. валовой внутренний продукт (ВВП) Гонконга сократился на 1,3% в годовом исчислении после снижения на 3,9% в I квартале. В связи с ухудшением перспектив мировой экономики правительство Гонконга 12 августа резко понизило прогнозы роста экономики на весь 2022 год. Теперь ожидается рост в пределах о т-0,5% до 0,5%.
Основные выводы
- Гонконгские акции в течение прошлого года отставали от более широкого американского фондового рынка.
- В США торгуются два гонконгских биржевых фонда (ETF): EWH и FLHK.
- Основным держателем акций каждого из этих ETF является AIA Group Ltd.
Всего два различных гонконгских ETF торгуются в США, не считая инверсных и рычажных ETF. Гонконгские акции, оцениваемые по индексу MSCI Hong Kong, за последние 12 месяцев превзошли американский рынок акций: общая доходность составил а-16,1% по сравнению с общей доходностью индекса S&P 50 0-5,4% по состоянию на 22 августа 2022 года. Лучшим гонконгским ETF по результатам работы за последний год является iShares MSCI Hong Kong ETF (EWH).
Ниже мы рассмотрим оба гонконгских ETF. Все данные приведены по состоянию на 22 августа 2022 года. Для того чтобы сосредоточить внимание на инвестиционной стратегии фондов, из списка основных активов каждого ETF исключены денежные активы и активы, приобретенные за счет средств, полученных от кредитования ценными бумагами, за исключением необычных случаев, например, когда денежная часть исключительно велика.
Биржевые фонды (ETF) с очень низким объемом активов под управлением (AUM) (менее 50 млн. долл.) обычно имеют более низкую ликвидность, чем крупные ETF. Это может привести к увеличению торговых издержек, что может свести на нет часть ваших инвестиционных прибылей или увеличить потери.
iShares MSCI Hong Kong ETF (EWH)
- Динамика за один год: -17,1%
- Коэффициент расходов: 0,50%
- Годовая дивидендная доходность: 2,46%
- Трехмесячный среднедневной объем: 3 285 866
- Активы под управлением: 746,5 млн долл.
- Дата создания: 12 марта 1996 г.
- Эмитент: BlackRock Financial Management
EWH отслеживает индекс MSCI Hong Kong 25/50 Index, предназначенный для оценки показателей сегментов средних и крупных компаний на рынке акций Гонконга. Этот фонд гораздо крупнее и ликвиднее, чем его аналог FLHK, но и дороже.
Компания EWH придерживается смешанной стратегии, инвестируя в акции, имеющие стоимость и рост. Три крупнейших компонента портфеля — акции недвижимости, страховых компаний и диверсифицированных финансовых компаний.
Три крупнейших пакета акций фонда — AIA Group Ltd. (1299:HKG), поставщик услуг в сфере страхования и диверсифицированных финансовых услуг. (1299:HKG), предоставляющая страховые и финансовые услуги; Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. (388:HKG), оператор рынков акций, товаров, фиксированного дохода, деривативов, валют и других; и Techtronic Industries Co. Ltd. (669:HKG), производитель электро- и ручных инструментов, а также сопутствующих приборов.
Franklin FTSE Hong Kong ETF (FLHK)
- Динамика за год: -19,2%
- Коэффициент расходов: 0,09%
- Годовая дивидендная доходность: 3,18%
- Трехмесячный среднедневной объем: 2 112
- Активы под управлением: 12,9 млн долл.
- Дата создания: 2 ноября 2017 г.
- Эмитент: Franklin Templeton
FLHK отслеживает индекс FTSE Hong Kong Capped Index, взвешенный по рыночной капитализации и отражающий динамику акций средней и крупной капитализации, зарегистрированных в Гонконге. ETF придерживается смешанной стратегии, предоставляя возможность инвестировать в акции роста и стоимости по относительно низкой цене. Наибольший объем инвестиций фонда приходится на финансовый сектор, за которым следуют недвижимость и промышленные предприятия.
В тройку крупнейших холдингов FLHK входят AIA Group, Hong Kong Exchanges & Clearing и CK Hutchison Holdings Ltd. (1:HKG). (1:HKG), инвестор и застройщик портов.
Комментарии, мнения и анализ, представленные в настоящем документе, носят исключительно информационный характер и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные советы или рекомендации по инвестированию в какие-либо ценные бумаги или принятию какой-либо инвестиционной стратегии. Хотя мы считаем представленную здесь информацию достоверной, мы не гарантируем ее точность или полноту. Взгляды и стратегии, описанные в наших материалах, могут не подходить для всех инвесторов. Поскольку рыночные и экономические условия подвержены быстрым изменениям, все комментарии, мнения и аналитические выкладки, содержащиеся в наших материалах, приводятся на дату публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Материал не является полным анализом всех существенных фактов, касающихся той или иной страны, региона, рынка, отрасли, инвестиций или стратегии.